炒股的时候，看看金麒麟的分析师报告。本报告权威、专业、及时、全面，帮助您把握潜在的专题机会。 界面新闻记者|罗恩·李
据私募排行网统计，截至今年10月底，全国百亿级量化私募公司数量已达55家，这些量化私募巨头背后的真正控制背景是什么？
与主要由本土投资者创立的主观私募股权不同，“海归”在国内量化私募股权的发展过程中一直扮演着重要的“角色”。
据中国基金会协会公布的相关工作经历粗略统计的消息显示，如果将曾在中国香港或境外机构工作过的人统一归为“海归”，那么这5500亿的量化投资中，如果剔除实际管理人未透露在中国基金会协会相关工作经历的四名管理人，“海归”与“本地人”的比例约为3：2。
许多“海归”就职于世界著名的对冲基金。
例如，瑞天投资的徐晓波曾在Citadel Investment LLC工作。思协投资陈攀英曾就职于The D.E.邵氏集团（德邵集团）；诚启资产的何文琪和明屯投资的邱惠明此前曾在Millennium（千禧基金）工作。久琨投资的姚启聪和王晨此前曾在Millennium旗下WorldQuant（时琨投资）工作。珠海宽德私募冯鑫先生曾就职于SAC Capital Advisors（72点前身）等。
根据LCH Investments公布的2024年全球对冲基金前20强名单，该榜单基于自成立以来的净利润评估，Castle Investments、德绍集团和Millennium Fund 跻身前三，而 SAC Capital Advisors 排名第 12。截至2024年底，四家公司的资产管理净值分别为649亿美元、411亿美元、740亿美元和352亿美元。
此外，严富投资的高康、大道投资的朱明强、全牌投资的孙林均曾就职于大型对冲基金Two Sigma。还有不少百亿级量化私募的实际管理人曾在其他外资金融机构工作过。
量化私募“海归派”的现任管理人员中有一些是“大洋彼岸”过来的，以前从未在金融机构工作过。代表性的例子有“学院派”的王洪勇、袁宇等。在创立公司之前，麒麟投资的王洪永曾在Helmho激光等离子体理论模拟研究组担任博士后研究员根据向中国基金会协会提交的信息，德国 Ltz 研究所。在创立公司之前，明石投资的袁宇曾担任爱荷华大学商学院助理教授和宾夕法尼亚大学沃顿商学院客座助理教授。
从职业履历来看，千祥投资的高鹏飞、卓时投资的张卓、嘉琪私募等“海归”持有的百亿量化私募的实际管理人，回国后直接选择创办私募股权公司。瑞天投资吴晓晓先生、徐晓波先生等募集资金。还有一些人，比如海南图灵的王亚民，先加入国家机构，然后自己创业。除GMEX集团、摩根士丹利（伦敦）、瑞士信贷（伦敦）等国外机构外，还曾就职于北京）科技公司gy、向塘资产管理、上海明熙资产、上海诚瑞投资等多家国内公司。
表：百亿“海归”真正的私募管理人的就业状况。数据来源：中国基金会协会、私募排行榜网、界面新闻。
目前数百亿级“本土”量化私募的管理人大多有其他投资机构的工作经验。
例如，和先生。前研私募吴静曾就职于光大证券、国泰君安证券、国富投资、上海富山投资、华泰证券。年爵私募王晓先生曾就职于国泰君安证券、中海基金、东海基金、Gofi Noob Assets、上海筑驰资产。上海瑞良私募王波先生曾就职于大智慧、华富基金、上海证大投资、上海福山投资、上海嘉琪投资、嘉兴哈夏投资等
他们中的一些人没有太多在其他投资机构工作的经验。一个典型的例子是梁文峰，他拥有九张资产管理和宁波环方计量有限公司两家数百亿美元的量化私募公司。在这两家私募投资之前，他只担任过他创办的杭州雅可比投资的总经理。颖涛和郑耀文博投资只任职于他们共同创立的上海博时电子科技有限公司。上海宽德私募股权投资有限公司徐玉智的经历，其公司及其子公司珠海宽德投资有限公司是珠海宽德投资的子公司。
表：量化私募数百亿真实“本土”司机的历史就业状况。数据来源：中国基金会协会、私募排行榜网、界面新闻。
一般来说，现任管理者的专业培训对后续管理者的职业培训有着重要的影响。民间资本的发展。 “海归学校”与“本土学校”民间资本的数量差距有多大？
拍拍集团春雨旗下融智投资FOF基金经理李向界面新闻表示，“海归群体”与“本土群体”量化私募的区别在于，在投资理念上，海归群体继承了国外成熟的量化投资理念，接触到国际上最先进的模型/科研方法和工具集，在模型假设、学术验证、代码标准化和研究方面往往更加严谨。基于学术文献的开发过程。本土主义者擅长当地市场特点、商业规则、政策解读等，其投资理念主要是在实践中不断探索和成熟。在人力资源开发方面，海归越来越感兴趣公司注重引进国外优秀人才，并投入大量资金采购人力资源。本土派更多地依赖国内股票和民间资本的人才流动。在业务运营和品牌建设方面，海归派在业务运营上也借鉴了国外成熟企业的运营模式，在合规性和品牌化方面更加规范。当地团体优先考虑效率和价值灵活性。
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